{"id":3548,"date":"2021-11-21T22:00:15","date_gmt":"2021-11-21T15:00:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.esgi.ai\/?p=3548"},"modified":"2022-03-01T16:19:48","modified_gmt":"2022-03-01T09:19:48","slug":"apa-itu-return-on-equity","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.esgi.ai\/id\/apa-itu-return-on-equity\/","title":{"rendered":"Apa Itu ROE (Return on Equity)? Pengertian, Rumus, Ide Penelitian"},"content":{"rendered":"

Return on equity<\/em> (ROE) adalah salah satu rasio profitabilitas yang banyak digunakan dalam bisnis<\/span>. <\/span>Bagaimana cara menghitung ROE? Apa saja fungsinya? Apakah bisa dijadikan variabel penelitian seperti skripsi dan tesis?<\/b><\/p>\n

Pengertian Return on Equity (ROE)<\/span><\/h2>\n

ROE<\/i> adalah sebuah rasio profitabilitas yang mengukur kemampuan perusahaan memperoleh laba (<\/span>profit<\/span><\/i>) dengan ekuitas (<\/span>shareholders equity<\/span><\/i>) yang dimiliki (<\/span>Birken, 2021<\/span><\/a>). Karena ekuitas sama dengan aktiva dikurangi hutang, ROE juga dapat disebut <\/span>return on net equity<\/span><\/i> (<\/span>Fernando, 2021<\/span><\/a>).<\/span><\/p>\n

Rumus <\/span>Return on Equity<\/span><\/i> (ROE)<\/span><\/h2>\n

Rumus <\/span>ROE adalah:<\/span><\/p>\n

ROE = (Laba Bersih setelah Pajak \/ Ekuitas) x 100<\/b><\/p>\n

Semakin tinggi ROE perusahaan, semakin baik sebuah perusahaan dalam menciptakan laba dan <\/span>value <\/span><\/i>bagi investornya karena perusahaan sudah mengetahui cara menginvestasikan kembali pendapatannya agar dapat meningkatkan laba dan <\/span>value<\/span><\/i> (<\/span>CFI, n.d.<\/span><\/a>).<\/span><\/p>\n

Berapa <\/span>Return on Equity <\/span><\/i>(ROE) yang Baik?<\/span><\/h2>\n

Secara umum, <\/span>ROE yang baik adalah ROE yang setidaknya sedikit lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri perusahaan tersebut. Contohnya, ROE industri komputer adalah <\/span>29.56%<\/span><\/a>, dan Apple Inc. (AAPL) memiliki ROE sebesar <\/span>147.88%<\/span><\/a>. Sedangkan, Dell Technologies Inc. (DELL) memiliki ROE sebesar <\/span>55.75%<\/span><\/a>. Dapat dilihat bahwa baik Apple maupun Dell sama-sama memiliki ROE yang baik, namun Apple jauh lebih baik dalam mengelola pendapatannya agar mendapatkan laba dan <\/span>value <\/span><\/i>yang lebih tinggi bagi investornya (Damodaran, 2021; Yahoo Finance, 2021).<\/span><\/p>\n

Seorang peneliti wajib mempertimbangkan industri sebuah perusahaan dalam membandingkan ROE karena perusahaan dengan industri yang berbeda dapat memiliki tingkat aktiva dan hutang yang berbeda-beda (<\/span>Birken, 2021<\/span><\/a>). Sebagai contoh, sebuah perusahaan <\/span>software <\/span><\/i>biasanya memiliki tingkat aktiva yang jauh lebih rendah dibandingkan perusahaan pertambangan karena perusahaan tambang harus memiliki tanah, alat berat, kantor fisik, dan banyak aktiva lainnya; sedangkan perusahaan <\/span>software <\/span><\/i>tidak.<\/span><\/p>\n

Fungsi <\/span>Return on Equity <\/span><\/i>(ROE)<\/span><\/h2>\n

ROE adalah rasio yang penting dalam mengukur kinerja perusahaan. Terdapat 5 fungsi<\/span>\u00a0<\/span><\/i>ROE dalam menganalisa sebuah perusahaan:<\/span><\/p>\n

1. Menilai kinerja sebuah perusahaan dari waktu ke waktu<\/span><\/h3>\n

Apabila sebuah perusahaan memiliki ROE yang secara stabil meningkat dari waktu ke waktu, dapat disimpulkan bahwa manajemen perusahaan tersebut cukup baik dalam mengelola perusahaannya. Sebaliknya, apabila ROE sebuah perusahaan menurun seiring berjalannya waktu, maka dapat disimpulkan bahwa perusahaan tersebut sedang memiliki masalah dalam mendapatkan laba (Birken, 2021).<\/span><\/p>\n

2. Membandingkan ROE perusahaan dengan kompetitornya<\/span><\/h3>\n

Seorang peneliti juga dapat membandingkan ROE sebuah perusahaan dengan kompetitornya di industri yang sama. Industri-industri <\/span>cyclical <\/span><\/i>(contoh: <\/span>barang dan konsumsi<\/span><\/a>) cenderung memiliki ROE yang lebih tinggi dibandingkan industri defensif (contoh: <\/span>utilities<\/span><\/i><\/a>, seperti gas dan listrik), sehingga rata-rata industri sangat penting untuk diperhatikan (CFI, n.d.; Kenton, 2020).<\/span><\/p>\n

3. Mensinyalir laba negatif (rugi)<\/span><\/h3>\n

Apabila sebuah perusahaan memiliki laba negatif (rugi) dan ekuitas yang juga negatif, maka ROE-nya dapat sangat tinggi. Seorang peneliti dapat mengecek kembali apakah laba dan ekuitas perusahaan yang diteliti sama-sama positif (<\/span>Lewis, 2021<\/span><\/a>).<\/span><\/p>\n

4. Mensinyalir inkonsistensi laba<\/span><\/h3>\n

Karena <\/span>retained earnings <\/span><\/i>merupakan bagian dari ekuitas, apabila sebuah perusahaan merugi selama bertahun-tahun, ekuitasnya juga akan semakin rendah. Namun, ketika perusahaan tersebut tiba-tiba mendapatkan laba yang besar, ROE-nya akan menjadi sangat tinggi. Apabila hal ini terjadi, seorang peneliti dapat mengecek kembali pendapatan perusahaan tersebut pada periode-periode sebelumnya (<\/span>Lewis, 2021<\/span><\/a>).<\/span><\/p>\n

5. Mensinyalir hutang yang berlebihan<\/span><\/h3>\n

Karena aktiva = hutang + ekuitas, sebuah perusahaan dapat memanipulasi ROE-nya agar terlihat tinggi dengan memperbanyak hutang. Apabila ROE sebuah perusahaan terlihat tidak normal, seorang peneliti dapat mengecek hutang perusahaan tersebut untuk melihat struktur modalnya (<\/span>Lewis, 2021<\/span><\/a>).<\/span><\/p>\n

Perbedaan <\/span>Return on Equity<\/span><\/i> (ROE) dengan <\/span>Return on equity<\/span><\/i> (ROE)\u00a0<\/span><\/h2>\n

Return on equity <\/span><\/i>(ROE) dan <\/span>return on assets <\/span><\/i><\/a>(ROA) sama-sama mengukur efisiensi sebuah perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya. Namun, terdapat pula beberapa perbedaan karena dua rasio ini memiliki pembagi yang berbeda (aktiva dan modal) (<\/span>Hargrave, 2021<\/span><\/a>; <\/span>Birken, 2021<\/span><\/a>)<\/span><\/p>\n

 <\/p>\n\n\n\n\n\n\n
<\/td>\nReturn on Equity<\/i><\/b> (ROE)<\/b><\/td>\nReturn on Assets <\/i><\/b>(ROA)<\/b><\/td>\n<\/tr>\n
Pembagi<\/b><\/td>\nEkuitas<\/span><\/td>\nAktiva<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
Interpretasi<\/b><\/td>\nMengukur efisiensi perusahaan dalam menggunakan modal yang ditanamkan investornya untuk memperoleh laba<\/span><\/td>\nMengukur efisiensi perusahaan dalam menggunakan aktivanya untuk memperoleh laba<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
Menghitung hutang<\/b><\/td>\nTidak, karena hanya menghitung bagian modal saja<\/span><\/p>\n

Ketika hutang bertambah, ROE akan lebih tinggi dari ROA<\/span><\/td>\n

Ya, karena Aktiva = Hutang + Modal<\/span><\/p>\n

Ketika hutang bertambah, ROA akan lebih rendah dari ROE<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

 <\/p>\n

Keunggulan <\/span>Return on Equity <\/span><\/i>(ROE)<\/span><\/h2>\n

Terdapat tiga keunggulan <\/span>ROE dalam menganalisis profitabilitas sebuah perusahaan (<\/span>OCBC NISP, 2021<\/span><\/a>):<\/span><\/p>\n

1. Rumus sederhana<\/span><\/h3>\n

Menghitung ROE perusahaan dapat dilakukan oleh siapa saja karena rumusnya yang sederhana, hanya membutuhkan laba bersih dan ekuitas.<\/span><\/p>\n

2. Menggambarkan laba secara riil<\/span><\/h3>\n

Dasar penghitungan ROE adalah menggunakan laba bersih, sehingga siapapun yang menghitung ROE dapat secara riil melihat kemampuan sebuah perusahaan menggunakan ekuitasnya untuk menghasilkan laba dan <\/span>value<\/span><\/i>.<\/span><\/p>\n

3. Dapat dijadikan tolak ukur evaluasi kinerja<\/span><\/h3>\n

ROE dapat dijadikan tolak ukur evaluasi kinerja, terutama yang berkaitan dengan kinerja manajemen.\u00a0<\/span><\/p>\n

Kelemahan <\/span>Return on Equity <\/span><\/i>(ROE)<\/span><\/h2>\n

Terdapat tiga kelemahan <\/span>ROE dalam menganalisis profitabilitas dan kinerja sebuah perusahaan (<\/span>Lewis, 2021<\/span><\/a>):<\/span><\/p>\n

1. Tidak <\/span>friendly <\/span><\/i>bagi perusahaan baru<\/span><\/h3>\n

Perusahaan baru, seperti <\/span>start-up<\/span><\/i>, cenderung memiliki kebutuhan akan modal yang tinggi namun labanya masih cukup rendah, sehingga ROE-nya akan sangat rendah.<\/span><\/p>\n

2. Dapat menyembunyikan hutang yang tinggi<\/span><\/h3>\n

Salah satu cara buruk perusahaan untuk meningkatkan ROE-nya adalah dengan mendapatkan modal melalui hutang. Hal ini dapat membuat kinerja perusahaan dalam ROE terlihat baik, namun sebenarnya perusahaan tersebut tidak sehat.<\/span><\/p>\n

3. Dapat secara sengaja dipermainkan menggunakan trik akuntansi<\/span><\/h3>\n

Peningkatan laba atau menyembunyikan aset sebagai beban dapat meningkatkan ROE perusahaan dan memberi kesan bahwa kinerja keuangan perusahaan tersebut baik.<\/span><\/p>\n

Ide Penelitian Mengenai <\/span>Return on Equity <\/span><\/i>(ROE)<\/span><\/h2>\n

ROE merupakan rasio yang banyak digunakan oleh peneliti dan investor untuk menganalisa sebuah perusahaan karena kemudahannya dan datanya yang tersedia secara publik.<\/span><\/p>\n

Beberapa penelitian terdahulu menemukan bahwa:<\/span><\/p>\n