Tiga pilar utama dari ESG Investing memiliki fokus yang berbeda-beda. Huruf “E” untuk lingkungan, dominasi “S” untuk sosial dan “G” untuk tata kelola. Saat ini, pandemi Covid-19 telah memberi dominasi S lebih besar, dengan obligasi sosial menjadi bagian dari keuangan berkelanjutan yang tumbuh paling cepat. Beberapa hal tersebut diperuntukkan untuk pengembangan vaksin atau mendanai biaya krisis. Tetapi secara lebih luas, terdapat fokus baru di antara investor tentang bagaimana perusahaan memperlakukan pekerjanya dan bagaimana mereka memberi manfaat bagi masyarakat.
Konsep investasi sosial sebenarnya beragam, tetapi secara umum, kewajiban kapitalisme tidak terbatas pada pemegang saham dan pengembalian ekuitas-investor dan perusahaan juga perlu mempertimbangkan pelanggan, karyawan, komunitas lokal dan keseluruhan. Pengaruh sosial. Meskipun gerakan investasi sosial dapat berfokus pada standar ketenagakerjaan, hak LGBTQ atau korupsi, tujuan mereka adalah untuk menyampaikan pesan umum: perusahaan memerlukan persetujuan publik untuk menjalankan bisnis, dan ancaman terhadap “perizinan” ini dapat mempengaruhi keuntungan.
Apakah ESG Investing ini termasuk investasi yang mainstream? Faktanya, metode pendekatan melalui isu “S” ini telah mendorong investor besar termasuk KKR, Vanguard Asset Management, dan Columbia Threadneedle Investments untuk menciptakan dana yang berfokus pada masalah sosial. Gerakan seperti itu bukan hanya kebaikan. Beberapa orang mengklaim bahwa keuntungan jangka panjang akan lebih tinggi daripada perusahaan yang berinvestasi di bagian sosial bisnis mereka, baik dengan cara merawat karyawan atau lingkungan dengan lebih baik.
Berinvestasi melalui masalah sosial bukanlah hal baru, dan dapat ditelusuri kembali ke beberapa dekade sebelumnya, seperti Organisasi Afiliasi Gereja Swedia yang didirikan pada 1965 dan Pax World Fund yang didirikan di Amerika Serikat pada 1971. Fokus dari strategi ini adalah untuk mencegah perusahaan yang dianggap telah mengalami beberapa jenis kerugian diakui sebagai investasi yang bertanggung jawab secara sosial.
Baru-baru ini, dengan pengawasan ketat terhadap praktik bisnis, banyak perusahaan telah mengadopsi metode yang disebut tanggung jawab sosial perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR). Pada saat yang sama, beberapa pengelola uang menganjurkan apa yang disebut investasi berdampak untuk memberi dampak positif pada dunia.
Perbedaannya adalah ESG Investing di sini menempatkan upaya-upaya yang ada ini ke dalam satu kategori, sementara di saat yang sama, pembuat kebijakan dan regulator semakin khawatir tentang perubahan iklim. Hal ini membuat konsep ESG diterima lebih luas, terutama perusahaan harus bertanggung jawab atas segala sesuatu yang dilakukannya, bukan hanya kinerja keuangannya. Metode ESG biasanya juga berbasis digital dan bertujuan untuk menilai berbagai informasi tentang perusahaan, dari emisi karbon perusahaan hingga keselamatan tempat kerja.
Dampak pandemi juga menyebabkan beberapa investor ESG mengalihkan upaya mereka dari masalah iklim ke masalah sosial. Lebih dari 300 kelompok investor, mewakili lebih dari US $ 8,4 triliun aset, baru-baru ini mendesak perusahaan untuk mengambil langkah-langkah untuk melindungi pekerja dan komunitas mereka dari virus, termasuk memberikan cuti berbayar dan menghindari PHK. Karena tujuan sosial investor, mereka dapat fokus pada layanan yang diberikan oleh perusahaan bantuan Covid-19 kepada masyarakat, konsumen, dan pemangku kepentingan lainnya dalam jangka pendek. Dalam jangka panjang, investor akan mengajukan pertanyaan tentang proses dan pengawasan perusahaan dan bagaimana dewan dapat berpartisipasi dalam topik tersebut.
Bahkan sebelum pandemi, menurut Global Impact Investing Network, banyaknya investasi untuk sektor ini adalah lebih dari $ 500 miliar aset secara global pada akhir 2018, meskipun itu hanya sebagian kecil dari lebih dari $ 30 triliun dana yang dialokasikan. Di Amerika, KKR melampaui target penggalangan dana sebesar $ 1 miliar untuk Dana Dampak Global pertamanya pada tahun 2019. Laporan Deutsche Bank baru-baru ini menyatakan bahwa “S dalam ESG akan semakin menjadi ‘hal besar berikutnya’ dalam hal fokus investor.”
Dalam survei oleh BNP Paribas SA, 46% pemilik dan pengelola aset menemukan sosial sebagai sektor yang paling sulit untuk dianalisis. Akademisi di NYU Stern mengatakan dalam sebuah studi tahun 2017 bahwa ada kesenjangan yang lebih besar dalam data seputar sosial daripada masalah lingkungan atau tata kelola. Upaya sedang dilakukan: Otoritas Eropa mengatakan mereka bertujuan untuk mengikuti klasifikasi keuangan berkelanjutan mereka dengan yang lain meliputi sosial, meskipun itu tidak akan untuk beberapa waktu.
Badan-badan seperti Dewan Standar Akuntansi Keberlanjutan berusaha untuk mendapatkan adopsi universal dari pelaporan standar yang akan mencakup elemen sosial. Sementara itu, ada banyak percobaan dengan pendekatan baru, seperti ETF yang mendesain kepemilikan mereka bersama dengan badan amal yang pada gilirannya menerima potongan dari biaya investasi dana.
Ditulis oleh Khofifah Noviarianti
Sumber data:
Artikel Bloomberg News tentang penilaian S&P Global Rating.
Amazon.com menghadapi kritik yang meningkat karena para aktivis mengangkat masalah tentang hak-hak pekerja, undang-undang antitrust, dan perubahan iklim.
Laporan BNP Paribas SA tentang “The S in ESG”.